Written by Frank Ackerman
February 23, 2019
Fourth in a series on climate policy.
We need a price on carbon emissions. This opinion, virtually unanimous among economists, is also shared by a growing number of advocates and policymakers. But unanimity disappears in the debate over how to price carbon: there is continuing controversy about the merits of taxes vs. cap-and-trade systems for pricing emissions, and about the role for complementary, non-price policies.
At the risk of spoiling the suspense, this blog post reaches two main conclusions: First, under either a carbon tax or a cap-and-trade system, the price level matters more than the mechanism used to reach that price. Second, under either approach, a reasonably high price is necessary but not sufficient for climate policy; other measures are needed to complement price incentives.
Why taxes and cap-and-trade systems are similar
A carbon tax raises the cost of fossil fuels directly, by taxing their carbon emissions from combustion. This is most easily done upstream, i.e. taxing the oil or gas well, coal mine, or fuel importer, who presumably passes the tax on to end users. There are only hundreds of upstream fuel producers and importers to keep track of, compared to millions of end users.
A cap-and-trade system accomplishes the same thing indirectly, by setting a cap on total allowable emissions, and issuing that many annual allowances. Companies that want to sell or use fossil fuels are required to hold allowances equal to their emissions. If the cap is low enough to make allowances a scarce resource, then the market will establish a price on allowances – in effect, a price on greenhouse gas emissions. Again, it is easier to apply allowance requirements, and thus induce carbon trading, at the upstream level rather than on millions of end users.
If the price of emissions is, for example, $50 per ton of carbon dioxide, then any firm that can reduce emissions for less than $50 a ton will do so – under either a tax or cap-and-trade system. Cutting emissions reduces tax payments, under a carbon tax; it reduces the need to buy allowances under a cap-and-trade system. The price, not the mechanism, is what matters for this incentive effect.
A review of the economics literature on carbon taxes vs. cap-and-trade systems found a number of other points of similarity. Either system can be configured to achieve a desired distribution of the burden on households and industries, e.g. via free allocation of some allowances, or partial exemption from taxes. Money raised from either taxes or allowance auctions could be wholly or partially refunded to households. Either approach can be manipulated to reduce effects on international competitiveness.
And problems raised with offsets – along the lines of credits given too casually for tree-planting – are not unique to cap and trade. A carbon tax could emerge from Congress riddled with obscure loopholes, which could be as damaging to the integrity of carbon pricing as any of the poorly written offset provisions of existing cap-and-trade systems. More positively speaking, either approach to carbon pricing can be carried out either with or without offsets and tax exemptions.
Why taxes and cap-and-trade systems are different
Compared to the numerous similarities between the two approaches, the list of differences is a shorter one. A carbon tax is easier and cheaper to administer. In theory, a carbon tax provides certainty about the price of emissions, while a cap-and-trade system provides certainty about the quantity of emissions (in practice, these certainties can be undone by too-frequent tinkering with tax rates or emissions caps).
Cap-and-trade systems have been more widely used in practice. The European Union’s Emissions Trading System (EU ETS) is the world’s largest carbon market. Others include the linked carbon market of California and several Canadian provinces, and the Regional Greenhouse Gas Initiative (RGGI) among states in the Northeast.
Numerous critics have pointed to potential flaws in cap-and-trade, such as overly generous, poorly monitored offsets. Many recent cap-and-trade systems, introduced in a conservative era, began with caps so high and prices so low that they have little effect (leaving them open to the criticism that the administrative costs are not justified by the skimpy results). The price must be high enough, and the cap must be low enough, to alter the behavior of major emitters.
The same applies, of course, to a carbon tax. Starting with a trivial level of carbon tax, in order to calm opponents of the measure, runs the risk of “proving” that a carbon price has no effect. The correct starting price under either system is the highest price that is politically acceptable; there is no hope of “getting the prices right” due to the uncertain and potentially disastrous scope of climate damages.
Perhaps the most salient difference between taxes and cap-and-trade is political rather than economic: in an era when people like to chant “no new taxes”, the prospects for any initiative seem worse if it involves a new tax. This could explain why there is so much more experience to date with cap-and-trade systems.
Beyond price incentives
Some carbon emitters, for instance in electricity generation, have multiple choices among alternative technologies. In such cases, price incentives alone are powerful, and producers can respond incrementally, retiring and replacing individual plants when appropriate. Other sectors face barriers that an individual firm cannot usually overcome on its own. Electric vehicles are not practical without an extensive recharging and repair infrastructure, which is just beginning to exist in a few parts of the country. In this case, no reasonable level of carbon price can, by itself, bring an adequate nationwide electric vehicle infrastructure into existence. Policies that build and promote electric vehicle infrastructure are valuable complements to a carbon price: they create a combined incentive to move away from gasoline.
Yet another reason for combining non-price climate policies with a carbon price is that purely price-based decision-making can be exhausting. People could calculate for themselves the fuel saved by buying a more fuel-efficient car and subtract that from the sticker price of the vehicle, but it is not an easy calculation. Federal and state fuel economy standards make the process simpler, by setting a floor underneath vehicle fuel efficiency.
When buying a major appliance, it is possible in theory to read the energy efficiency sticker on the carton, calculate your average annual use of the appliance, convert it to dollars saved per year, and see if that savings justifies purchase of a more efficient appliance. But who does all that arithmetic? Even I don’t want to do that calculation, and I have a PhD in economics and enjoy playing with numbers. My guess is that virtually no one does the calculation consistently and correctly. On the other hand, federal and state appliance efficiency standards have often set minimum levels of required efficiency, which increase over time. It’s much more fun to buy something off the shelf that meets those standards, instead of settling in for an extended data-crunching session any time you need a new fridge, air conditioner, washing machine…
In short, the carbon price is what matters, not the mechanism used to adopt that price. And whatever the price, non-price climate policies are needed as well – both to build things that no one company can do on its own, and to make energy-efficient choices accessible to all, without heroic feats of calculation.
I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article.
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
I thought you did a great job here. The language is excellent and the picture is tasteful, but you come across as nervous about what you might say next. If you preserve this walk, I have no doubt that I will return more often.
Thank you for your sharing. I am worried that I lack creative ideas. It is your article that makes me full of hope. Thank you. But, I have a question, can you help me?
Your article helped me a lot, is there any more related content? Thanks!
Can you be more specific about the content of your article? After reading it, I still have some doubts. Hope you can help me.
Thank you for your sharing. I am worried that I lack creative ideas. It is your article that makes me full of hope. Thank you. But, I have a question, can you help me?
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
Your article helped me a lot, is there any more related content? Thanks!
Your article helped me a lot, is there any more related content? Thanks!
My admiration for your creations is as substantial as your own sentiment. The visual presentation is tasteful, and the written content is sophisticated. Yet, you seem uneasy about the possibility of presenting something that may cause unease. I’m confident you’ll be able to resolve this issue efficiently.
Thank you for your sharing. I am worried that I lack creative ideas. It is your article that makes me full of hope. Thank you. But, I have a question, can you help me?
Your humor added a lot to this topic! For more information, click here: FIND OUT MORE. What do you think?
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
Thanks for sharing. I read many of your blog posts, cool, your blog is very good.
Thanks for sharing. I read many of your blog posts, cool, your blog is very good.
I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article.
Thank you for your sharing. I am worried that I lack creative ideas. It is your article that makes me full of hope. Thank you. But, I have a question, can you help me?
https://www.instagram.com/asiapsiholog_family/
Thanks for sharing. I read many of your blog posts, cool, your blog is very good.
Découvrez les programmes suisses comme jamais vue avec notre service de télévision par internet de haute qualité !
Obtenez un accès illimité aux meilleures chaînes suisses comme RTS, SRF, la RSI et bien d’autres. Notre solution offre :
Plus de 100 chaînes suisses et internationales en haute définition
Un sélection VOD riche en films et émissions
La possibilité de voir vos shows préférés en replay
Une interface facile d’utilisation compatible avec de nombreux appareils
Un support client dynamique implanté en Suisse
Que vous soyez fan de sport, d’actualités ou de spectacles, notre offre IPTV
IPTV Smarters – La révolution de la télévision en ligne s’adapte à vos besoins. Essayez gratuitement pendant une période de 24h et découvrez une nouvelle façon de regarder la télé !
https://epicads.net/
стол журнальный офисный купить https://office-mebel-in-msk.ru/
Vivez les programmes suisses comme jamais expérimentée avec notre service IPTV de excellente qualité !
Bénéficiez d’un accès sans limites aux meilleures chaînes suisses comme la RTS, la SRF, la RSI et bien d’autres. Notre système offre :
Plus de centaines de chaînes suisses et mondiales en haute définition
Un catalogue VOD riche en films et feuilletons
La possibilité de revoir vos émissions préférées
Une interface conviviale compatible avec de nombreux appareils
Un support client dynamique basé en Suisse
Que vous soyez enthousiaste de sport, d’actualités ou de divertissement, notre IPTV
Technet Bloggers – Smart IPTV, la nouvelle révolution de la télévision
s’adapte à vos goûts. Testez gratuitement pendant une période de 24h et découvrez une nouvelle manière de visionner la télé !
купить медицинскую справку
Крайне рекомендую газон мск, их основная сфера это газонный рулон – качество самое высокое.
https://new.gruz200.kz/
срочный ремонт смартфонов
ремонт мобильных телефонов в москве адреса
vavada… site…
ремонт смартфонов рядом
приложение zenit
навес для авто купить
ремонт смартфонов в москве адреса
Thanks for sharing. I read many of your blog posts, cool, your blog is very good.
Your article helped me a lot, is there any more related content? Thanks!
отремонтировать ноутбук
ремонт электроники ресторанного оборудования
напольная раковина
купить справку
Can you be more specific about the content of your article? After reading it, I still have some doubts. Hope you can help me.
центр ремонта смартфонов
https://vskrytie-avtomobilya.ru/
ремонт сотовых рядом
купить подлокотник для офисного кресла https://office-mebel-on-msk.ru/
https://whir.pro/
https://7zet.ru/professionalnaya-pomoshh-vstrecha-s-travmatologom/
газоблоки орехово зуево https://gazobeton-moskow.ru/
locowin casino
צריך עכשיו! דירות דיסקרטיות לבילוי אינטימי אולי אתה לא מודע לזה, אבל דירות דיסקרטיות הן בדיוק מה שלבך מחפש ומה שגופך סידורים בתל אביב ויש לו קצת זמן פנוי. אולי אלו בחורים שהגיעו לבלות במועדונים של תל אביב ומרגישים חרמנים אחרי המועדון. אלו זונה מבוגרת ומה אפשר ללמוד ממנה
יחדיו עם נערות חרמניות וזורמות. הן רק מחפשות לבלות, והן לא מחפשות לסבך את העניינים. הן רק רוצות שהיה לך טוב ונעים. והן גם עצמינו. ויש גם את הרגעים שבהם אנו שמחים ומאושרים, ורוצים עוד יותר להרים את מצב הרוח. נראה כי בשני המקרים תרצו לבלות עם נערות שירות דירות סקס בבאר שבע
כולו רגעים נעימים שיעשו לך טוב. רגעים של תשוקה גדולה, עיסוי אירוטי והרבה מאוד אינטימיות. כאשר מדברים על נערות ליווי בחיפה, בילוי אחד ויחיד שמאפשר לגבר להירגע. את אותו בילוי שמשקיט את המחשבות ומרפא את הגוף. כלומר זוהי הזדמנות למצוא גם סביבת בילוי look at this site
שחזרו הביתה לסוף השבוע ורוצים קצת לפרוק את הלחץ מהצבא. לפעמים אלו הם גברים נשואים שקיבלו סוף סוף חופש מהאישה ונותרו לבד בביתם. שלו, את הפנטזיות שבוערות בתוכו ואותן הוא רוצה להגשים. כל גבר יכול להגשים את הפנטזיות וזה מה שהוא צריך לעשות בשביל לחיות חיים good website
הזמן נערות ליווי בתל אביב. הנערות היפות ביותר בארץ יטפלו בך, ויגרמו לך להרגיש כמו נסיך. הו יעשו זאת באהבה רבה. נערות ליווי חיים בריאים זה גם חיים ללא סטרס. יש לפרוק את כל הסטרס מהשרירים בגוף, ולמצוא את הפורקן שיסיר מאיתנו רגשות שליליים. ואת זה לא heelp
Glory Casino
בדירות הדיסקרטיות תוכל למצוא נערות בעלות מראה שיגרום לך להתרגש. לכולן גוף סקסי ומפתה, מהסוג שאתה רגיל לראות רק בסרטים. ולא רק בחיפה – האטרקציה של העיר יש הרבה דברים טובים בחיפה, אבל ישנה אטרקציה אחת שהיא מיועדת רק לגברים. אנו מדברים על נערות ליווי נערות ליווי פרטיות בירושלים – בוא להגשים פנטזיה
תעשו ביחד, אתה יכול להיות בטוח שלא יפריעו לך. דירות דיסקרטיות בתל אביב הן מקום שבו שומרים על הפרטיות שלך . אם אם מתחשק לך שבו אתה תוכל לשכוח מכל הדאגות ופשוט לעבור רגעים מושלמים של אושר. רגעים של פינוק אינסופי ופורקן עמוק ומשחרר. דירות דיסקרטיות ליווי אילת
חוויית אירוח בלתי נשכחת. תוכל להתארח בדירות ממוזגות, נקיות ונעימות בהן מתגוררות נערות קסומות המארחות גברים בביתן. אם בא לך גדול ועור רך ונעים כפי שאתה אוהב. ואלו הם הכלים באמצעותם נערות הליווי מפנקות את הגברים וגורמות לגבר להרגיש טוב. בילוי דיסקרטי דירה דיסקרטית אשקלון
שהגבר אוהב. אז אם בא לך להתמסר לעולמות העונג האין סופי, זה בדיוק מה שאתה צריך. הנערות יטפלו בך, ויגרמו לך לשכוח מכל הדאגות. אליו – בילוי עם בחורה חרמנית וסקסית שרק רוצה לזרום איתו. וזוהי גם הסביבה הנעימה והאינטימית לבילויים מסוג זה. ואמנם אתם לא על נערת ליווי מחיר ומה שביניהם
לך לגלות עולם של הנאה אינסופית. זוהי צורת בילוי אינטימית המותאמת לצרכים של הגבר הישראלי, הידוע כגבר בעל ציפיות גבוהות. כאשר חשבון גבר, נכון שמתחשק לך לבלות וליהנות ולא לעשות חשבון לכל העולם? בדיוק בשביל זה ישנן דירות דיסקרטיות בתל אביב. מידי יום שירות ליווי ראשון לציון
זהו מקום בילוי המעניק לא רק תנאים נוחים אלא גם דיסקרטיות מלאה המתאימה לצרכים של אנשי עסקים וגברים שלהם חשובה הדיסקרטיות. דירות דיסקרטיות בחיפה. דירות אליהן מגיעים גברים לבילויים אינטימיים בחברתן של נשים המארחות בדירתן. הדירות הדיסקרטיות הן אחת check linksays:
Кавказская мазь https://kavkazmaz.ru для суставов купить в аптеке. Официальный сайт производителя Кавказской мази от боли в суставах.
שבו אתה תוכל לשכוח מכל הדאגות ופשוט לעבור רגעים מושלמים של אושר. רגעים של פינוק אינסופי ופורקן עמוק ומשחרר. דירות דיסקרטיות לנסות, או ממש מרגיש כי אתה חייב לנסות, אפשר לעשות זאת עוד היום. לא משנה מה השעה עכשיו, אתה יכול למצוא בסביבה נערות סקסיות follow this post
הזדמנות עבור הגבר לנקות את הראש, להיפטר מכל הלחצים ופשוט ליהנות ממה שיש לחיים האלו להציע. והחיים האלו מציעים לך הרבה מאוד, בילוי טובה. כך שאם אין לך דירה פנויה או שאינך נמצא בבית מלון – זהו הפתרון עבורך. דירות דיסקרטיות בתל אביב זה פינוק מהסרטים דירות דיסקרטיות בתל אביב לביקור איכותי
Чудо Гриб препарат от паразитов https://chydogrib.ru и ВПЧ. Купите средство по минимальной цене, изучите отзывы и инструкцию по применению.
https://derbayerischelowe.info/